BREAKING DOWN Parität Viele Investoren müssen über den Wert von zwei verschiedenen Investitionen entscheiden. Eine Wandelanleihe zum Beispiel erlaubt dem Anleger, eine Anleihe zu besitzen und einen bestimmten Zinssatz zu erzielen oder die Anleihe in eine feste Anzahl von Stammaktien umzuwandeln. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine 1.000 Unternehmensanleihe mit einem Marktpreis von 1.200 besitzen oder die Anleihe in 100 Stammaktien umwandeln kann. Wenn der Aktienmarktpreis 12 ist, beträgt der Marktwert der 100 Aktien der Aktie ebenfalls 1.200. Infolgedessen sind die Anleihe und die Aktie auf Parität. Factoring in Optionen Der Begriff Parität gilt auch für Aktienoptionen. Eine Anrufoption. Zum Beispiel erlaubt es dem Besitzer, 100 Aktien zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. Nehmen wir an, dass ein Anleger eine 50-Call-Option besitzt, die am 30. September ausläuft. Der Anleger hat das Recht, 100 Aktien der Aktie zu 50 pro Aktie bis zum Verfallsdatum im September zu kaufen. Der intrinsische Wert einer Option ist der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis der Aktie. Ist der Aktienmarktpreis 60 pro Aktie, so beträgt der Optionsintervall 10 pro Aktie. Wenn der Marktpreis der Call-Option auch 10 pro Aktie beträgt, handelt es sich bei der Option um Parität. Wie Währung Handel definiert Parität Unternehmen in den Vereinigten Staaten, die Operationen im Ausland haben, müssen U. S. Dollar in andere Währungen zu konvertieren. Wenn eine US-Firma in Frankreich Geschäfte macht, zum Beispiel kann das Unternehmen U. S.-Dollar in Euro umwandeln und diese Euro zur Finanzierung ihrer französischen Geschäftstätigkeit schicken. Wenn der Wechselkurs 1 zu 1 beträgt, sind die Währungen auf Parität. Beispiele für Parität im Asset Management Die Risikoparität ist ein Asset Management Prozess, der das Risiko auf der Basis von Assetklassen anstatt der Kapitalzuteilung bewertet. Tradition Asset Allocation Strategie teilt Vermögenswerte zwischen Aktien, Anleihen und Bargeld. Ziel ist es, die Diversifizierung und Reduzierung des Risikos durch die Nutzung dieser Arten von Investitionen zu ermöglichen. Die Risikoparität verleiht andererseits Dollars, die auf vier Komponenten basieren: Aktien, Kredite, Zinssätze und Rohstoffe. Risiko-Parität versucht, das Risiko zu reduzieren und die Investitionsrenditen zu erhöhen. Untergeordnete Put-Call-Parität Die Put-Call-Parität ist ein wichtiges Prinzip der Optionspreise, die erstmals von Hans Stoll in seinem Papier, der Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen, identifiziert wurden. Im Jahr 1969. Es heißt, dass die Prämie einer Call-Option einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option mit dem gleichen Basispreis und Ablaufdatum und umgekehrt impliziert. Die Unterstützung für diese Preisgestaltung basiert auf dem Argument, dass Arbitrage-Chancen entstehen würden, wenn es eine Divergenz zwischen dem Wert von Anrufen und Puts gibt. Arbitrageurs würden kommen, um profitable, risikolose Trades zu machen, bis die Put-Call-Parität wiederhergestellt ist. Um zu verstehen, wie die Put-Call-Parität etabliert ist, können wir zunächst zwei Portfolios, A und B anschauen. Das Portfolio A besteht aus einer europäischen Call-Option und Barzahlung in Höhe der Anzahl der Aktien, die von der Call-Option multipliziert mit den Anrufen abgedeckt werden Auffallenden Preis. Portfolio B bestehen aus einer europäischen Put-Option und dem zugrunde liegenden Vermögenswert. Beachten Sie, dass in diesem Beispiel Eigenkapitaloptionen verwendet werden. Portfolio A Call Cash, wo Cash Call Strike Preis Portfolio B Setzen Basiswert Vermögenswert Es ist aus den obigen Diagrammen zu sehen, dass die Auslaufwerte der beiden Portfolios gleich sind. Call Cash Setzen Basiswert Asset Eg. JUL 25 Rufen Sie 2500 JUL 25 Setzen Sie 100 XYZ Stock Wenn die beiden Portfolios den gleichen Verfallwert haben, dann müssen sie den gleichen Wert haben. Ansonsten kann ein Arbitrage-Trader das unterbewertete Portfolio lang auf lange gehen und das überbewertete Portfolio kurzfristig mit einem risikofreien Gewinn am Verfalltag ausmachen. Unter Berücksichtigung der Notwendigkeit, den Barwert der Barkomponente unter Verwendung eines geeigneten risikofreien Zinssatzes zu berechnen, haben wir folgende Preisgleichheit: Put-Call Parity und American Options Da amerikanische Style-Optionen eine frühzeitige Ausübung ermöglichen, Put-Call Parität wird nicht für amerikanische Optionen gelten, es sei denn, sie werden zum Verfall gehalten. Eine frühzeitige Ausübung führt zu einer Abweichung in den aktuellen Werten der beiden Portfolios. Validierung von Optionspreismodellen Die Put-Call-Parität bietet einen einfachen Test von Optionspreismodellen. Jedes Preismodell, das Optionspreise erzeugt, die gegen die Put-Call-Parität verstoßen, gilt als fehlerhaft. Weitere Artikel Bereit zum Trading Trading Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld finanziert, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuellen Handelsplattform ohne Risiko hart verdientes Geld zu testen. Sobald Sie den Handel für echt beginnen, werden alle Trades in den ersten 60 Tagen getätigt werden Provisionsfrei bis 1000 Dies ist ein begrenztes Zeitangebot. Jetzt handeln Kannst du auch weiterlesen. Das Kaufen von Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkauf auskommen, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sehr langweilig auf einer bestimmten Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber fühlt, dass es im Moment etwas überbewertet ist, dann können Sie in Erwägung ziehen, Put-Optionen auf die Aktie als Mittel zu erwerben, um es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bekannt, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader rezitieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne. Weiter lesen. 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Im Optionshandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma bei der Beschreibung von Risiken, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind, feststellen. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie anhand einer als Discounted Cashflow bekannten Technik zu berechnen. Weiter lesen. Day Trading mit Optionen Mit Optionen mit Hebel-und Verlust-Limiting-Funktionen, wäre es wie Tag Handel Optionen wäre eine gute Idee. In Wirklichkeit steht die Tageshandelsoptionsstrategie jedoch vor ein paar Problemen. Erstens neigt die Zeitwertkomponente der Optionsprämie dazu, jede Preisbewegung zu dämpfen. Für Near-the-Money-Optionen, während der intrinsische Wert mit dem zugrunde liegenden Aktienkurs steigen kann, wird dieser Gewinn bis zu einem gewissen Grad durch den Verlust des Zeitwertes ausgeglichen. Zweitens sind die Bid-Ask-Spreads aufgrund der reduzierten Liquidität des Optionsmarktes in der Regel breiter als bei Aktien, manchmal bis zu einem halben Punkt und schneiden wieder in den begrenzten Gewinn des typischen Daytrade. Also, wenn Sie planen, Tag Handel Optionen, müssen Sie diese beiden Probleme zu überwinden. Ihre DayTrading-Optionen: Near-month und In-the-Money Für Daytrading-Zwecke wollen wir Optionen mit so wenig Zeitwert wie möglich nutzen und mit Delta so nahe bei 1.0, wie wir bekommen können. Also, wenn Sie zu daytrade Optionen gehen, dann sollten Sie daytrade die nahe Monat in-the-money Optionen von hoch liquiden Aktien. Wir tauschen mit nahezu monatlichen Geld-Geld-Optionen, weil in-the-money Optionen haben die geringste Menge an Zeit Wert und haben die größte Delta, im Vergleich zu at-the-money oder out-of-the-money Optionen. Darüber hinaus wird die Optionsprämie zunehmend auf den intrinsischen Wert angewiesen, so dass die zugrunde liegenden Preisänderungen einen größeren Einfluss haben werden, so dass Sie bei der Realisierung von Punkt-für-Punkt-Bewegungen des Basiswertes näher kommen. In der Nähe von Monat Optionen sind auch stärker gehandelt als längerfristige Optionen, daher sind sie auch mehr Flüssigkeit. Je populärer und flüssiger die zugrunde liegende Aktie ist, desto kleiner ist die Bid-Ask-Spread für den entsprechenden Optionsmarkt. Wenn sie ordnungsgemäß ausgeübt werden, können Sie mit der Möglichkeit, mit weniger Kapital zu investieren, als wenn Sie tatsächlich die Aktie gekauft haben, und im Falle eines katastrophalen Zusammenbruchs des zugrunde liegenden Aktienkurses ist Ihr Verlust nur auf die gezahlte Prämie beschränkt. Ein weiterer Tag Trading Option: Die Schutz-Put Wenn Sie planen, Daytrade eine bestimmte Aktie für kurze Aufwärtsbewegungen für die nächsten Monate, können Sie kaufen Schutz-Optionen, um gegen einen verheerenden Lager Absturz zu versichern. Weitere Artikel Bereit zum Trading Trading Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld finanziert, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuellen Handelsplattform ohne Risiko hart verdientes Geld zu testen. Sobald Sie den Handel für echt beginnen, werden alle Trades in den ersten 60 Tagen getätigt werden Provisionsfrei bis 1000 Dies ist ein begrenztes Zeitangebot. Jetzt handeln Kannst du auch weiterlesen. Das Kaufen von Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. 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