Selling Put Optionen Optionen werden von einigen als spekulative Investitionen angesehen, und es gibt etwas Wahrheit, dass. Bei bestimmter Verwendung kann der Optionshandel hoch spekulativ sein und man kann alles verlieren. In Wahrheit gehören die Optionen zu den flexibelsten Werkzeugen und können verwendet werden, um das Risiko zu spekulieren und zu erhöhen oder das Risiko im Vergleich zu Standardaktien zu reduzieren. Eine Möglichkeit, Optionen in einer vernünftig konservativen Weise zu nutzen, ist der Verkauf von Put-Optionen, die Cash-Secured sind. Selling Put Optionen: Kaufen Sie Aktien zu ermäßigten Preisen Optionen erlauben Investoren, sich auf zukünftige Aktiengeschäfte zu vereinbaren. Die Art und Weise, wie eine Put-Option funktioniert, verkauft der Verkäufer (Schriftsteller) der Option dem Käufer die Option (aber nicht die Verpflichtung), zu einem bestimmten Preis an den Verkäufer der Option vor einem bestimmten Datum zu verkaufen. Es hilft, mit einem Beispiel zu markieren. Jack hält derzeit 100 Aktien der XYZ Unternehmensaktie bei 50share. Er würde gerne in der Lage sein, seine Position zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, falls es um einen großen Betrag sinkt. Jill denkt sehr hoch an XYZ-Aktie, denkt aber 50, dass er einen sehr guten Sicherheitsabstand hinterlässt, und wäre viel glücklicher, die Aktie bei 45 zu besitzen. So kauft sie nicht zum aktuellen Preis, sondern hat ihre Augen darauf. Sie kümmert sich nicht um die Vorhersage von Aktienkursbewegungen, die sie nur gute Geschäfte zu guten Preisen kaufen will und über das Dividend Discount Model oder eine andere Aktienbewertungsmethode ermittelt hat, die 45 ein guter Preis zu zahlen wäre. Also machen Jack und Jill eine Vereinbarung. Jill verkauft eine Option an Jack, für 3share, um potenziell die Aktie bei 45share innerhalb der nächsten 12 Monate zu kaufen. In diesem Szenario zahlt Jack Jill 3 pro Aktie (oder 300 für 100 Aktien in diesem Fall), und Jill ist nun verpflichtet, die Aktien von Jack bei 45share zu kaufen, wenn irgendwann er will, um die Aktien an sie in den nächsten 12 zu verkaufen Monate Der Grund, den Jack Jill bezahlt hat, ist, dass Jack seine Flexibilität erhöht hat (weil er die Möglichkeit hat, aber nicht die Verpflichtung, die Aktien bei 45 zu verkaufen), und Jill hat ihre Flexibilität verringert (weil sie jetzt die Verpflichtung hat, die Aktien zu kaufen, wenn Jack trainiert Seine Option, dass sie ihn verkaufte). Der Trick für Jill ist jedoch, dass sie die Aktien bei 45 sowieso kaufen will, also wird sie bezahlt, um zu tun, was sie sowieso tun möchte. Wenn es eine Bargeld-gesicherte Put, sie8217ll verlassen 4.500 in bar beiseite über das nächste Jahr, um möglicherweise verwendet werden, um die Aktie zu kaufen. Eine Alternative ist, sie könnte einfach das Geld in Bargeldpositionen oder Anleihen setzen und abwarten, ob der Aktienkurs jemals zu ihrem Eintrittspreis von 45 fällt, aber sie wird möglicherweise eine bessere Rückkehr auf diese Weise machen, da sie bezahlt wird, um zu warten. Jill8217s potenzielle Kostenbasis in dieser Aktie ist 42, die durch den Ausübungspreis von 45 minus der Prämie von 3 sie bezahlt wurde bestimmt. Das ist eine ziemlich gute Kostenbasis, wenn man bedenkt, dass der aktuelle Aktienkurs 50 ist. Szenario 1: XYZ-Aktie geht auf 60 Wenn die Aktie von 50 auf 60 während einiger Zeit über die nächsten 12 Monate vor dem Ausfall der Option springt, dann offensichtlich Jack gewann Möglichkeit, die Aktien an Jill für 45 zu verkaufen. Seine Option wird auslaufen, und er hat grundsätzlich sein Geld dafür verschwendet, aber er ist trotzdem glücklich, weil er Geld verdient hat. Wenn er die Option nicht gekauft hätte, wäre er von 50 auf 60 für einen 20-Gewinn gegangen, aber stattdessen bezahlte er 3share für die Prämie, er machte nur 7share, also war seine Rückkehr 14. Jill ist mittlerweile recht glücklich . Sie hat 3 pro Aktie gemacht und die Option abgelaufen, so dass ihr Geld jetzt freigegeben wird und sie nicht mehr verpflichtet ist. Als sie den Deal machte, musste sie sich etwa 42 freuen, um sie zu bekommen, also war ihre Rückkehr ein bisschen über 7. Szenario 2: XYZ-Lager bleibt bei 50 Die Aktie ist bei 50, also wird Jack nicht seine Wahl ausüben und Es läuft wertlos aus. He8217s nicht besonders glücklich, weil er eine milde negative Rückkehr über diesen Zeitraum gemacht hat. Wenn er die Option nicht gekauft hätte, wäre seine Rückkehr 0 gewesen, aber da er die Option gekauft hat, ist er in diesem Szenario ziemlich zufrieden. Jill ist in diesem Szenario ziemlich glücklich, weil ihr Ergebnis mit dem letzten Szenario identisch ist. Sie machte 3 und die Option abgelaufen, so dass ihr Geld freigegeben wird, und sie machte die gleiche 7 zurück. Als der Verkäufer der Option Caps die Rückkehr, die gemacht werden kann, und in beiden Szenario 1 und 2, sie schlug diese Mütze. Szenario 3: XYZ-Aktie sinkt auf 44 In diesem Szenario sinkt die Aktie auf 44, so dass Jack zwingt Jill, die Aktien bei 45 zu kaufen. Jack isn8217t genau glücklich, weil er 5share aus dem Drop verloren hat, und ein weiterer 3share für die Option Prämie. Jill ist recht glücklich, weil ihre Kostenbasis nur 42 war (Ausübungspreis von 45 minus der 3 Prämie, die sie bezahlt wurde), und sie bekommt, um die Aktie zu dem Preis zu kaufen, den sie wollte. Sie hält jetzt Aktien einer guten Gesellschaft zu einem guten Preis. Szenario 4: XYZ-Aktie sinkt auf 30 In diesem letzten Szenario sinkt die Aktie auf 30, und Jack zwingt Jill, die Aktien bei 45 zu kaufen. Jack ist nicht glücklich, weil er noch 5 Share aus dem Drop und einem anderen 3share von der Prämie verloren hat, aber Er ist ein wenig erleichtert, dass er nicht mit dem vollen Tropfen von 50 auf 30 geschlagen wurde. Jill isn8217t auch sehr glücklich. Ihre Kostenbasis in der Aktie war 42, und sie besitzt die Aktien bei 30share jetzt. Es ist noch besser als wenn sie die Aktien bei 50 verkaufenden Put-Optionen gekauft hatte, gab ihr einen bedeutenden Puffer, um ihr Geld zu schützen. Aber sie hat immer noch Papierreichtum verloren. Jill8217s Blick auf diesen Punkt wird davon abhängen, warum die Aktie sank. Wenn die Firma eher schlechte Nachrichten gemeldet hat, dann ist sie nicht sehr glücklich, weil sie einen fundamentalen Investor hat und die Grundlagen der Aktie verschlechterten sich. Wenn jedoch der Aktienkurs aufgrund einer globalen Rezession sank und sie glaubt, dass die Aktien unterbewertet sind, dann wie ein echter Wertinvestor, der nicht einmal mit einem Papierverlust unglücklich sein wird, weil sie den wahren langfristigen Wert der Aktien anerkennt Sie hält höher als der aktuelle Preis. Weitere Details Die Renditen, die aus dem Verkauf von Puts kommen können, können je nach Art der Option, die Sie handeln, erheblich variieren. Je niedriger der Ausübungspreis mit dem aktuellen Aktienkurs verglichen wird, desto weniger ist es, dass die Option ausgeübt wird, aber je niedriger die Prämie ist. Je höher der Ausübungspreis mit dem aktuellen Aktienkurs verglichen wird, desto wahrscheinlicher ist es, dass die Option ausgeübt wird, aber je höher die Prämie ist. Zum Beispiel, wenn Jack und Jill8217s Streik Preis war 50 statt 45, dann wäre es eine größere Chance, dass Jill würde am Ende der Besitz der Aktien, weil die Aktie muss nur grob flach bleiben oder nach unten bewegen ein wenig für Jack zu wollen Die Option ausüben. Aber in diesem Szenario muss er Jill eine höhere Prämie bezahlen. Zum Beispiel könnte Jack Jill 7share bezahlen, also ihre Rückkehr, wenn der Aktienkurs bleibt flach ist ein schöner 16.2. Ihre Kostenbasis wäre 43. Put Option Preisgestaltung ist abhängig von mehreren Variablen. Für einen Value-Investor sind die primären Variablen zu berücksichtigen: a) Je länger die Option Ablauf, desto höher ist die Prämie. B) Je volatiler die Aktie ist, desto höher ist die Prämie. C) Je höher der Ausübungspreis ist, desto höher ist die Prämie. Fazit Es gibt eine Vielzahl von Gründen, warum Investoren Optionen kaufen oder verkaufen würden. Der Käufer kann eine Versicherung in seinem Betrieb wünschen. Alternativ kann jemand, der sogar die Aktien hält, eine Put-Option kaufen, um zu spekulieren, dass der Aktienkurs nach unten gehen wird, damit er Geld verdienen kann. Der Verkäufer kann spekulieren, dass die Aktie auf den Ausübungspreis zurückgeht, und dass sie eine gute Rendite auf ihre Hauptstadt bekommen wird. (Selling-Put-Optionen können manchmal zweistellige Renditen liefern, wenn die Option nicht ausgeübt wird). Oder der Verkäufer kann ein Wert-Investor sein, und ist auf der Suche nach bezahlt zu warten, bis die Preise ihre Ziel-Kaufpreise treffen. Aus all diesen Szenarien ist der einzige Weg, den ich nehme, der letzte, der gelegentlich verkauft wird, weil er die Aktie zum Ausübungspreis auf der Grundlage konservativer Bewertungsmethoden besitzen möchte. Das Ziel ist, glücklich zu sein, unabhängig davon, ob die Option ausgeübt wird oder nicht. Wenn die Option wertlos ausläuft, dann mache ich eine anständige einstellige oder zweistellige Rendite auf das Geld, das ich gesichert habe, um die Aktien zu kaufen. Wenn die Option im Geld ausläuft, dann habe ich Aktien zu einem Zielpreis erworben, den ich als ganz gut fand. Ein unternehmender Investor kann potenziell eine Put-Option konservativ verkaufen, um mit moderat überbewerteten Märkten umzugehen. Wenn es dort viele gute Werte gibt, dann erwäge den Verkauf von Putten zu Streikpreisen, die vernünftiger sind. Strategischer Dividenden-Newsletter: Melden Sie sich für den kostenlosen Dividenden - und Einkommensinvestitions-Newsletter an, um Marktaktualisierungen, attraktive Aktienideen, Ressourcen, Investitionstipps und exklusive Investitionsstrategien zu erhalten: Suchen nach Dividenden PicksTrade Covered Calls On High Dividend Paying Stocks Überdachte Anrufe auf Aktien sind Eine beliebte Strategie unter Optionen Trader. In dieser Strategie, die Kombination einer Long-Position in einem zugrunde liegenden Aktien mit einem kurzen Aufruf bietet begrenzte Renditen auf der Oberseite und begrenzte Verlustpotenzial auf der Kehrseite. Es handelt sich um eine konservative Strategie mit einer kurzfristigen neutralen Sicht auf den zugrunde liegenden Vermögenswert. Die Erstellung einer abgedeckten Rufposition auf einer hohen Dividendenausschüttung kann den Gewinn und Verlust vollständig verändern. Erfahrene Händler beschäftigen diese Strategie und profitieren davon, indem sie es bis zur Perfektion planen. Dieser Artikel erklärt, wie eine abgedeckte Ausschreibung auf Dividendenausschüttungen genutzt werden kann, um höhere Renditen mit geringerem Risiko zu generieren. (Für mehr, siehe: Die Grundlagen der Covered Call Optionen.) Nehmen wir das Beispiel einer hohen Dividendenausschüttung wie ATampT, Inc. (T). Annahme, dass die ATampT-Aktie mit 35 heute (Januar 2015) und einer Geldoption (ATM) mit dem Ausübungspreis von 35 ausläuft, der in einem Jahr (Januar 2016) abläuft, wird mit 2.5 gehandelt. Angenommen, ATampT zahlt eine Dividende von 0,5 pro Quartal oder 2 in einem Jahr Zeit. Hier ist das, was eine abgedeckte Rufposition auf dieser hohen Dividendenausschüttung aussehen würde (ohne Berücksichtigung von Dividenden): BROWN Graph: Lange Position auf Aktienkalkulation 35. PINK Grafik: Kurzanruf bei Call mit 2.5 Forderungen. BLAU: Nettoposition der abgedeckten Rufposition (Nettosumme von BROWN und PINK). Gesamtkosten für die Erstellung dieser Position: -35 (zahlbar) 2.5 (empfangbar) -32.5. Zur Vereinfachung werden Maklergebühren und Provisionsgebühren als Null angenommen. Im wirklichen Leben sollten diese von den Nettoauszahlungen abgezogen werden. Analyse dieser Position: Wenn der ATampT-Aktienkurs unter 32,5 bleibt, bleibt der Trader in einem Verlust, und dieser Verlust wird linear um so niedriger, je niedriger der Aktienkurs ist (angezeigt durch RED-Grafik). Wenn der ATampT-Aktienkurs zwischen 32,5 und 35 verbleibt, wird der Gewinn linear sein, d. H. Je höher der Preis in diesem Bereich liegt, desto mehr profitiert der Trader (angezeigt durch ORANGE-Grafik). Wenn der ATampT-Aktienkurs über 35 liegt, bleibt der Gewinn bei 2,5 (mit dem flachen GREEN-Graphen angegeben). Dividend - The Unsung Hero Die obige Analyse gilt für jede abgedeckte Call-Position in einer nicht dividendenberechtigten Aktie. Allerdings ist das echte versteckte Juwel die Dividende, die den Gewinn und Verluste verändern kann. Während der Haltedauer von einem Jahr hat der Trader Anspruch auf 2 Dividenden (0,5 4 Quartale). Jetzt können wir die Zahlung von 2 auf die endgültige Grafik und sehen, wie die Netto-Renditen ändern: Wenn der ATampT-Aktienkurs unter 30,5 bleibt, wird der Händler in einem Verlust bleiben, und dieser Verlust wird weiterhin linear steigen, je niedriger der Aktienkurs geht (Angezeigt durch ROT-gepunktete Grafik). Wenn der ATampT-Aktienkurs zwischen 30,5 und 35 liegt, wird der Gewinn linear sein, d. h. je höher der Preis in diesem Bereich liegt, desto mehr profitiert der Trader (angezeigt durch GELB gepunktete Grafik). Wenn der ATampT-Aktienkurs über 35 liegt, bleibt der Gewinn bei 4,5 (bei GREEN dotted graph) angegeben. Wie wir sehen können, hat die Schaffung dieser abgedeckten Rufposition auf der hohen Dividendenausschüttung das Gewinnpotenzial deutlich verbessert. Unter Berücksichtigung des maximalen gedeckten Gewinns von 2,5 (früherer Fall ohne Dividende) und 4,5 mit Dividende gegen die Kosten für die Erstellung dieser Position (32,5) steigt der prozentuale Gewinn von 7,69 auf 13,85 (fast doppelt). Brokerage-Gebühren können höher sein als das Gewinnpotenzial, so dass die richtige Option Brokerage ausgewählt werden sollte. Ein signifikanter Verlust kann auftreten, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs um einen großen Betrag sinkt, zum Beispiel wenn die ATampT-Aktie auf 25 sinkt, was einen Nettoverlust von (25 - 35) auf Aktien (2,5 aus kurzer Aufforderung) 2 aus Dividende -5,5 (oder 16,9) Verlust auf 32,5 Investitionen). Allerdings bleibt das Risiko immer in einem abgedeckten Gespräch begrenzt und das maximale Risiko (-352.52 -30.5) ist im Voraus bekannt. Das Risiko eines kurzen Anrufs (frühzeitige Ausübung durch den Käufer) kann die Gesamtposition beeinträchtigen. Der Gewinn bleibt begrenzt, aber deutlich verbessert durch den Dividendenfaktor. Die Verlustfläche verringert sich im obigen Beispiel erheblich von unter 32,5 auf unter 30,5. Die regelmäßigen Dividendenausschüttungen unterstützen auch die Aktienkurse, auch wenn der Gesamtmarkt rückläufig ist, wodurch die Schadenverhütung verbessert wird. Das Risiko ist begrenzt und im Voraus bekannt, so dass Stop-Verluste pro Händler gefährden können. Profitquellen sind folgende: Erhalt einer Optionsprämie für den Kurzschluss des Anrufs. Potenzial, von der Bestandsaufnahme während der langen Handelsdauer des abgedeckten Anrufs zu profitieren (ein paar Monate bis ein Jahr-plus). Erhalt einer Dividende aus der Long-Lagerposition. Pick-Optionen und Aktien mit einer etablierten Erfolgsbilanz der regulären Dividendenzahlungen. Zeit dein Trades richtig. Es wird empfohlen, nur einen Werktag vor dem Dividendenausschuss Stellung zu nehmen. Verfolgen Sie die Dividendenzahlungen während der gesamten Haltedauer. Informieren Sie sich über das Risiko einer vorzeitigen Ausübung durch den Käufer von Kurzanrufen (Kurzaufruf) und halten Sie einen Backup-Plan bereit. Halten Sie Stop-Loss-Level bereit für alle beispiellosen Abwärtsbewegungen in den zugrunde liegenden Aktien. Optionsstrategien erlauben es den Händlern, enorm mit dem richtigen Timing der Trades zu profitieren. Es ist darauf zu achten, dass die Risikobewertungsparameter im Auge behalten werden. Eine ständige Mahnwache für die Marktpreisbewegungen wird für den sicheren Optionshandel empfohlen. Effekt von Dividenden auf Optionspreise Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Mittlerweile werden Optionen unter Berücksichtigung der in den kommenden Wochen und Monaten erwarteten prognostizierten Dividenden bis zum Optionslaufdatum bewertet. Infolgedessen haben Optionen von hohen Bardividendenbeständen niedrigere Prämiengespräche und höhere Prämiensätze. Wirkung auf Call Option Pricing Optionen werden in der Regel mit der Annahme, dass sie nur ausgelaufen sind am Verfalldatum. Da jeder, der die Aktie ab dem Ex-Dividende-Datum besitzt, die Bardividende erhält, werden Verkäufer von Call-Optionen auf Dividendenausschüttungen angenommen, um die Dividenden zu erhalten, und daher können die Call-Optionen so weit wie der Dividendenbetrag abgezinst werden. Effekt auf Put Option Pricing Put Optionen wird teurer wegen der Tatsache, dass der Aktienkurs immer um den Dividendenbetrag nach Ex-Dividenden Datum fallen. Weitere Artikel Bereit zum Trading Trading Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld finanziert, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuellen Handelsplattform ohne Risiko hart verdientes Geld zu testen. Sobald Sie den Handel für echt beginnen, werden alle Trades in den ersten 60 Tagen getätigt werden Provisionsfrei bis 1000 Dies ist ein begrenztes Zeitangebot. Jetzt handeln Kannst du auch weiterlesen. Das Kaufen von Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkauf auskommen, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sehr langweilig auf einer bestimmten Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber fühlt, dass es im Moment etwas überbewertet ist, dann können Sie in Erwägung ziehen, Put-Optionen auf die Aktie als Mittel zu erwerben, um es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bekannt, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader rezitieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter-Lynch-Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS erfahren und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in die nächste Microsoft halten. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben großen Einfluss auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben von abgedeckten Anrufen kann man einen Stierruf für ein ähnliches Gewinnpotenzial einsteigen, aber mit deutlich weniger Kapitalbedarf. Anstelle der Haltung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Einige Aktien zahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie qualifizieren sich für die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Renditen an der Börse zu erzielen, ist es neben den Hausaufgaben auf den Unternehmen, die Sie kaufen wollen, oftmals ein höheres Risiko erforderlich. Eine häufigste Art, das zu tun, ist, Aktien am Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie sein, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie verwenden Start mit Optionen für Tag Handel. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über die Put-Call-Ratio, wie es abgeleitet ist und wie es als konträrer Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Put-Call-Parität ist ein wichtiges Prinzip der Optionspreise, die erstmals von Hans Stoll in seinem Papier, der Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen, 1969 identifiziert wurde. Es heißt, dass die Prämie einer Call-Option einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option impliziert Mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionshandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma bei der Beschreibung von Risiken, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind, feststellen. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie anhand einer als Discounted Cashflow bekannten Technik zu berechnen. Weiter lesen.
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